Por Jon Wolfenbarger El dinero se originó primero a través del intercambio voluntario de mercancías, como el oro y la plata, para eliminar las ineficiencias del trueque. Como explicó el fundador de la escuela austriaca de economía, Carl Menger : El dinero no es un invento del estado. No es producto de un acto legislativo. Incluso la sanción de la autoridad política no es necesaria para su existencia. Ciertas mercancías llegaron a ser dinero de forma bastante natural, como resultado de relaciones económicas independientes del poder del Estado. Sin embargo, los gobiernos aprendieron rápidamente que podían obtener una enorme riqueza y poder tomando el control del dinero. Ludwig von Mises detalló en su obra magna La acción humana cómo este control ha dañado el progreso humano y señaló que “ Durante doscientos años, los gobiernos han interferido con la elección del mercado del medio monetario. Incluso los estatistas [estatistas] más intolerantes no se atreven a afirmar que esta interferencia ha resultado beneficiosa”. Murray N. Rothbard profundizó en ¿Qué ha hecho el gobierno con nuestro dinero? eso, la intromisión del gobierno con el dinero no solo ha traído una tiranía incalculable al mundo; también ha traído caos y no orden. Ha fragmentado el mercado mundial pacífico y productivo y lo ha hecho añicos en mil pedazos, con el comercio y la inversión obstaculizados y obstaculizados por una miríada de restricciones, controles, tasas artificiales, rupturas monetarias, etc. Ha ayudado a provocar guerras al transformar un mundo de paz. relaciones sexuales en una jungla de bloques monetarios en guerra. En resumen, encontramos que la coerción, tanto en el dinero como en otros asuntos, trae, no orden, sino conflicto y caos. Vemos este caos todos los días, con la economía saltando de la inflación a la deflación y del auge a la caída. ¿Cómo llegamos a este punto y podría cambiar en el futuro? Devolución de dinero de oro a monedas fiduciarias Antes de la Segunda Guerra Mundial, la libra esterlina era la "moneda de reserva" del mundo. Sin embargo, después de la guerra, Estados Unidos tenía la economía más fuerte y la mayor cantidad de reservas de oro del mundo. En la Conferencia de Bretton Woods en 1944, el dólar estadounidense se vinculó al oro a treinta y cinco dólares la onza, y todas las demás monedas se vincularon al dólar estadounidense a tipos de cambio fijos. Eso convirtió al dólar en la “moneda de reserva mundial”, lo que significa que era la única moneda aceptada en todo el mundo para la liquidación de cuentas comerciales internacionales. En la década de 1960 y principios de la de 1970, el gasto descontrolado del gobierno de EE. UU. provocó una corrida de las reservas de oro de EE. UU. por parte de gobiernos extranjeros. En respuesta, el presidente Richard Nixon puso fin a todos los vínculos entre el dólar estadounidense y el oro en 1971. Desde entonces, no ha habido respaldo de materias primas para ninguna moneda del mundo. Esto condujo a una inflación más alta y niveles de vida más bajos de lo que hubiera ocurrido de otra manera. Tras el embargo petrolero árabe de 1973, el gobierno de EE. UU. acordó brindar apoyo militar a Arabia Saudita a cambio de que Arabia Saudita aceptara vender petróleo solo en dólares estadounidenses. Este arreglo de “petrodólares” ayudó a solidificar al dólar como la moneda de reserva mundial durante los últimos cincuenta años. ¿Qué puede competir con el dólar estadounidense ahora? Ascenso de los BRICS “BRICS” es un acrónimo de cinco de los países emergentes más grandes: Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica. Los países BRICS comprenden alrededor del 42 por ciento de la población mundial y el 32 por ciento del producto interno bruto (PIB) mundial. Por el contrario, EE. UU. tiene solo el 4 por ciento de la población mundial y el 16 por ciento del PIB mundial. Además, se rumorea que varios países se unirán a la alianza BRICS en el futuro, incluidos Arabia Saudita, los Emiratos Árabes Unidos, Egipto, Turquía, Tailandia e Indonesia. Los países BRICS se han cansado de estar en deuda con el dólar estadounidense y la política monetaria estadounidense. Esto es particularmente cierto en los últimos años, con (a) el aumento del 40 por ciento en la oferta monetaria de EE. UU. que ha llevado a la inflación más alta en cuarenta años; (b) el aumento de la deuda del gobierno federal de EE. UU. al PIB al 120 por ciento, el doble del nivel de hace quince años y el triple del nivel de hace cuarenta años (como se muestra a continuación), más más de $ 200 billones en pasivos no financiados para el Seguro Social , Medicare , y otras obligaciones; y (c) la política exterior agresiva de EE. UU., incluidas las sanciones relacionadas con la guerra entre Rusia y Ucrania. BRICS Tomando Acción Debido a la guerra entre Rusia y Ucrania y al continuo crecimiento económico de China, los BRICS están acelerando los planes para tomar el poder de los EE. UU. Hasta ahora, los BRICS han iniciado iniciativas como el Nuevo Banco de Desarrollo para préstamos de infraestructura, un Acuerdo de Reserva Contingente para protegerse contra las presiones cambiarias y un sistema de pago BRICS como alternativa a la Sociedad para las Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales (SWIFT). También están trabajando en un activo de reserva BRICS basado en una canasta de monedas de los países BRICS para competir con los derechos especiales de giro (SDR) del Fondo Monetario Internacional (FMI). El SDR se basa en una cesta del dólar estadounidense, el euro, la libra esterlina, el yen japonés y el yuan chino. El DEG no es oficialmente una moneda, pero puede crearse de la nada y venderse por monedas nacionales si el FMI les dice a los países que compren DEG. Los bancos centrales de todo el mundo ya están comenzando a diversificarse del dólar estadounidense al yuan chino y otras monedas. Después de que Rusia invadiera Ucrania, Estados Unidos prohibió a Rusia participar en el sistema del dólar. Sin embargo, Rusia es el mayor proveedor de petróleo de China, por lo que Rusia y China comenzaron a comerciar en yuanes chinos en lugar de dólares estadounidenses. India también ha pagado últimamente la mayor parte de su petróleo ruso en monedas distintas al dólar estadounidense. Recientemente, Brasil y China acordaron realizar todo el comercio futuro en sus propias monedas. La compañía petrolera francesa TotalEnergies completó recientemente su primera compra de gas natural licuado de China utilizando el yuan chino. Como resultado de estos y otros esfuerzos, el porcentaje de reservas mundiales de divisas en dólares estadounidenses ha caído del 73 por ciento en 2001 al 58 por ciento en la actualidad. No será fácil destronar al dólar estadounidense Es poco probable que los países BRICS desafíen seriamente al rey dólar si su única herramienta es simplemente otra moneda fiduciaria que pueden crear de la nada. Estados Unidos tiene el mercado de bonos del gobierno más grande y seguro, no tiene controles de capital y tiene la reputación de hacer cumplir el estado de derecho. Por el contrario, los países BRICS son poco conocidos por respetar las leyes o tener monedas fuertes. Quizás lo más importante es que las entidades no estadounidenses tienen $12 billones de deuda denominada en dólares estadounidenses que deben pagar con dólares, por lo que abandonar el dólar sería increíblemente difícil y costoso. A menos que los BRICS creen una moneda dura respaldada por materias primas Por supuesto, su competencia con el dólar finalmente terminaría en un fracaso, como lo hizo Bretton Woods, si los países BRICS continúan creando dinero de la nada para financiar sus gastos de guerra y asistencia social. Los BRICS tendrán muchas más posibilidades si crean una moneda fuerte respaldada por oro u otras materias primas como el petróleo. Los países BRICS tienen reservas de oro combinadas de 5.352 toneladas, lo que los convierte en el segundo mayor propietario de reservas de oro después de EE. UU., que tiene 8.133 toneladas. China ha cuadriplicado sus reservas de oro en los últimos veinte años, como se muestra a continuación. Los países BRICS están explorando sabiamente las monedas respaldadas por oro. Por ejemplo, en marzo de 2022, Rusia anunció que vincularía el rublo con el oro a cinco mil rublos por gramo y exigiría el pago de sus exportaciones en rublos. También se informó recientemente que Rusia e Irán están trabajando en una nueva criptomoneda "stablecoin" respaldada por oro para competir con el dólar. Qué irónico si el "mercado libre" de EE. UU. fuera superado por una moneda de mercado aún más libre creada por Rusia, China e Irán. Impacto económico y político de EE. UU. Si los BRICS tienen éxito y EE. UU. no cambia sus políticas para centrarse en un dólar más fuerte, menos gasto y paz en lugar de guerra, es posible que el dólar pierda lentamente su estatus de "moneda de reserva". Esto dañaría el nivel de vida de los EE. UU. y conduciría a menos poder para el gobierno de los EE. UU., similar al debilitamiento del Reino Unido después de la Segunda Guerra Mundial. Todos los imperios de la historia han fracasado, y EE. UU. probablemente no será una excepción, si los BRICS pueden crear una moneda fuerte exitosa para competir con el dólar. Conclusión A menos que los BRICS estén dispuestos a renunciar al poder de crear dinero de la nada y crear una moneda que esté respaldada en un 100 por ciento por oro u otras materias primas, cualquier moneda nueva probablemente sufrirá los mismos problemas que el dólar y otras monedas fiduciarias. En última instancia, hasta que el dinero sea devuelto al libre mercado para que los gobiernos no puedan manipularlo, seguiremos experimentando los problemas económicos que han asolado a la humanidad desde que los gobiernos comenzaron a entrometerse con nuestro dinero. ***Jon Wolfenbarger es fundador y director ejecutivo de Bull And Bear Profits